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知乎盐选 _ 上市公司财务报表分析
知乎盐选
2023年01月14日
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核心导读
上市公司财务报表分析    #### 加载中 #### ...  #### 加载中 #### ... #### 摘 #### #### 要：对企业进行财务报表分析，主要是指在该企业的相关报 #### 告期内，对其的财务状况进行一个全面分析，分别分析该公司 #### 的资产负债表、利润表以及现金流量表等。本文以 #### X #### 集团股份 #### 有限公司 #### 2015-2019 #### 年财务报表为例，分别对 #### X #### 集团股份有限 #### 公司偿债能力、 #### X #### 集团股份有限公司盈利能力以及 #### X #### 集团股份 #### 有限公司获现能力进行分析，同时采用杜邦分析法对该公司进 #### 行内在关系分析，从而更为客观的得出 #### X #### 集团股份有限公司财 #### 务报表分析的相关内容。 #### 关键词：财务报表分析 #### X #### 集团 #### #### 上市公司 #### 一、 #### X #### 集团股份有限公司的简介 #### 在 #### 1984 #### 年， #### X #### 集团股份有限公司正式成立。截止 #### 2020 #### 年， #### X #### 集团股份有限公司已经发展了三十四年，同时，其也成为了我 #### 国城乡行业领先的服务商。三大经济圈以及我国西部相关城市 #### 是 #### X #### 集团股份有限公司的业务主要经营地。在 #### 2017 #### 年、 #### 2018 #### 年该公司进入世界五百强，排名分别是 #### 307 #### 名与 #### 332 #### 名。 #### 二、 #### X #### 集团股份有限公司财务比率 #### 本文以 #### X #### 集团股份有限公司 #### 2015–2019 #### 年的年报数据为依据， #### 展开其财务报表的相关分析。 #### （一）偿债能力分析 #### 短期偿债能力指企业短期偿还到期债务的能力。从表 #### 1 #### 可以看 #### 出， #### X #### 集团股份有限公司资产负债比率从 #### 2015 #### 年到 #### 2019 #### 年， #### 分别是 #### 77.7% #### 、 #### 80.54% #### 、 #### 83.98% #### 、 #### 84.59% #### 及 #### 84.36% #### 。 #### X #### 集团 #### 股份有限公司流动比率从 #### 2015 #### 年到 #### 2019 #### 年，分别是 #### 1.3 #### 、 #### 1.24 #### 、 #### 1.20 #### 、 #### 1.15 #### 及 #### 1.13 #### 。 #### X #### 集团股份有限公司速冻比率从 #### 2015 #### 年到 #### 2019 #### 年，分别是 #### 0.43 #### 、 #### 0.44 #### 、 #### 0.50 #### 、 #### 0.49 #### 及 #### 0.43 #### 。 #### （二）盈利能力分析 #### 盈利能力，指一个企业资本增值的能力。对于一个企业而言， #### 企业获得利润的能力越强，说明该企业的盈利能力就越强。从 #### 表 #### 2 #### 我们可看出， #### X #### 集团股份有限公司净资产收益率从 #### 2015 #### 年 #### 到 #### 2019 #### 年，分别是 #### 19.09% #### 、 #### 18.53% #### 、 #### 21.14% #### 、 #### 21.68% #### 及 #### 20.67% #### 。 #### X #### 集团股份有限公司销售净利率率从 #### 2015 #### 年到 #### 2019 #### 年，分别是 #### 13.27% #### 、 #### 11.79% #### 、 #### 15.32% #### 、 #### 16.55% #### 及 #### 14.99% #### 。 #### X #### 集团股份有限公司总资产利润率从 #### 2015 #### 年到 #### 2019 #### 年，分别是 #### 4.64% #### 、 #### 3.93% #### 、 #### 3.73% #### 、 #### 3.66% #### 及 #### 3.38% #### 。 #### （三）获现能力分析 #### 从下表 #### 3 #### 可以看出， #### X #### 集团的经营活动产生的现金流量净额在 #### 2015 #### 年 #### -2019 #### 年均保持正数， #### X #### 集团的投资活动产生的现金流 #### 量净额在 #### 2015 #### 年 #### -2019 #### 年均呈负值， #### X #### 集团的筹资活动产生的 #### 现金流量净额在 #### 2015 #### 年 #### -2019 #### 年除了 #### 2019 #### 年，其余 #### 4 #### 年均保 #### 持正数。 #### 三、 #### X #### 集团股份有限公司杜邦分析 #### 在对公司进行财务分析时，最不可缺少的方法就是杜邦分析 #### 法。他主要包括两个方面，第一个就是股东权益报酬率，第二 #### 个是总资产利润率。采用对邦分析法进行分析，可以看出公司 #### 综合的财务状况。 #### X #### 集团的股东权益报酬率以及总资产利润率 #### 如下表表 #### 4 #### 所示。从表 #### 4 #### ，我们可看出， #### X #### 集团股份有限公司股 #### 东权益报酬率从 #### 2015 #### 年到 #### 2019 #### 年，分别是 #### 69.83% #### 、 #### 74.15% #### 、 #### 75.39% #### 、 #### 68.54% #### 及 #### 270.51% #### 。 #### 三、结论 #### （一）偿债能力 #### 从表 #### 1 #### 可以看出， #### X #### 集团股份有限公司 #### 2018 #### 年的资产负债比率 #### 达到最近 #### 5 #### 年的最高值 #### 84.59% #### 高于剩余的四年，其余四年处于 #### 77.7%—84.36% #### 。对于企业而言，如果稳健，其资产负债率是保 #### 持在 #### 50%-59% #### 上下。另外，因此， #### X #### 集团股份有限公司 #### 2015 #### 年的流动比率是近五年的最高值 #### 1.3 #### ，明显高于剩余的四年，其 #### 余四年处于 #### 1.13—1.24 #### 且该比率呈下降趋势。对于房地产企业 #### 而言，流动比率一般保持在 #### 200% #### 上下比较好，即流动资产的 #### 金额是流动负债金额的 #### 2 #### 倍上下。 #### 2015 #### 年的 #### X #### 集团股份有限公 #### 司流动比率是 #### 1.3 #### ，说明其在 #### 2015 #### 年，其流动负债偿具有这 #### 5 #### 年中最强的保障力度。 #### X #### 集团股份有限公司 #### 2017 #### 年的速冻比率 #### 达到最近 #### 5 #### 年的最高值 #### 0.50% #### 高于剩余的四年，其余四年处于 #### 0.43—0.49 #### 。可以看出 #### X #### 集团股份有限公司的偿债能力处下降趋 #### 势，对于房地产企业而言，速动比率一般保持在 #### 100% #### 上下比 #### 较好，因此 #### X #### 集团股份有限公司偿债能力较弱。 #### （二）盈利能力 #### 从表 #### 2 #### 可以看出， #### X #### 集团股份有限公司 #### 2018 #### 年的净资产收益率 #### 达到最近 #### 5 #### 年的最高值 #### 21.68% #### 高于剩余的四年，其余四年处于 #### 18.09%—21.68% #### 。同时，因此， #### X #### 集团股份有限公司 #### 2015 #### 年 #### 的销售净利率比率是近五年的最高值 #### 16.55% #### ，明显高于剩余的 #### 四年，其余四年处于 #### 11.79%—15.32% #### 。 #### X #### 集团股份有限公司 #### 2015 #### 年的总资产利润率比率达到最近 #### 5 #### 年的最高值 #### 4/64% #### 高 #### 于剩余的四年，其余四年处于 #### 3.38%—3.93 #### 且呈下降趋势 #### % #### 。 #### 同时 #### X #### 集团股份有限公司发展与国家宏观政策调控以及经济形 #### 势紧密相联，例如， #### 2017 #### 年其销售净利率比 #### 2016 #### 年大幅上涨 #### 3.53% #### ，该年度也正是我国房地产发展最为迅勐的阶段。通过分 #### 析可以看出 #### X #### 集团股份有限公司的盈利能力在 #### 2015 #### 年与 #### 2018 #### 年较为良好，处于行业较为领先水平。 #### （三）获现能力 #### 从表 #### 3 #### 可以看出， #### X #### 集团股份有限公司 #### 2017 #### 年的经营活动净现 #### 金流量达到最近 #### 5 #### 年的最高值 #### 823.2 #### 亿元，高于剩余的四年， #### 其余四年处于 #### 160.5—456.9 #### 。同时，因此， #### X #### 集团股份有限公 #### 司 #### 2018 #### 的投资活动净现金流量是近五年的最低值 #### -673.6 #### 亿元， #### 明显低于剩余的四年，其余四年处于 #### -209.5—516.1 #### 。 #### X #### 集团股 #### 份有限公司筹资活动净现金流量除了 #### 2019 #### 年为负值，其余均为 #### 正值。因此，我们可以看出， #### X #### 集团股份有限公司从 #### 2015 #### 年 #### -2019 #### 年，现金径流量总数均为正数，因此，其获现能力良 #### 好。 #### 参考文献 #### [1] #### 刘蓉 #### . #### 慕课背景下《财务报表分析》课程改革模式探究 #### [J]. #### 山西 #### 农经， #### 2020 #### （ #### 09 #### ）： #### 122-123. #### 作者 #### #### 李毓婕 本文由 Circle 阅读模式 渲染生成，版权归原文所有
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